日本交易市场日评10月17日：市场缺乏明显方向感，黄金价格走强。

　    东京外汇股市日评：美元兑日元汇率横盘整理，日经平均指数小幅回落。

　　东京外汇市场美元兑日元汇率早盘开盘在149.56日元附近，较上一交易日上涨0.31日元。

　　昨天的东京外汇市场,在缺乏关键性材料的背景下，美元汇率维持本周以来的横盘振荡行情。日元汇率方面，在150日元整数位一线的阻力依旧存在，美元兑日元汇率在获利了结压力下一度来到148日元一线的日内低点后最后回到149日元水平收盘。距离美国大选只剩下最后几周的时间，投资者开始将注意力转向副总统哈里斯和前总统特朗普之间角逐。有分析认为，如果特朗普获胜将导致美元汇率的走强。特朗普一直坚持提高关税，并表示会将其第一任期所颁布的大部分减税政策永久化，同时也可能会加大对欧洲等其他同盟国家的压力。另外，财政扩张的政策有可能会使得通胀再次上升，而美联储突然停止降息周期的可能性也似乎开始进入市场的视线。另一方面，昨天日本央行理事足立在新闻发布会上表示，货币政策正常化的条件已经具备，并指出日元加速贬值将略微减轻物价上涨压力。受此影响日元一度大幅升值，可见市场对于日本央行的加息动向也持谨慎立场。

　　技术方面来看,美元兑日元汇率在突破了8月份高点的149日元一线阻力后，开始尝试150日元整数位一线的心理价位。结合200日移动均线，该价位附近的上行阻力依旧较大。考虑到美国大选即将到来,外汇市场上显示出较强的不确定性。交易策略上建议离场观望。

　　东京日经指数早盘开盘在39263.82日元，较上一交易日上涨83.5日元。日经指数期货2412合约开盘在39410日元，较上一交易日上涨220日元。

　　昨天的东京证券市场, 受避险情绪的影出现大面积的获利了结交易，日经平均指数一度大幅下挫至39,000日元以下水平。前一天的美股市场，由于荷兰大型半导体设备制造商 ASML 公布最新财报后导致股价大幅下跌，以及有报道称美国政府正在考虑对中东各国的人工智能半导体实施出口限制，造成NY道琼斯指数等主要股指普遍疲软。东京市场开盘后全天都处于风险回避氛围之中,日经平均指数一度下跌超过800日元，最终勉强维持39000日元大关收盘。进入欧美交易时间后，由于美大型金融机构公布的财报表现良好，金融股全线上涨。而且前一天大幅下跌的半导体股也出现了触底反弹的迹象，带动市场整体的风险投资情绪有所改善。NY道琼斯指数大幅反弹超过300美元至43000美元一线收盘，再创历史新高。受此影响，日经平均指数期货晚盘也尽数收复日盘跌幅，来到39400日元水平收盘。

　　技术方面来看，尽管日经平均指数收回了前一天的下跌幅度，但在40000整数位一线的上方压力依旧存在。一目均衡表上来看,价格实体在短期转换线附近貌似得到支撑，关注短期是否还有继续回落调整的迹象。交易策略上建议多单离场观望。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　日本商品市场日评：东京黄金价格连续创新高，橡胶市场走低。

　　东京黄金早盘2508合约开盘在12899日元，较上一交易日上涨34日元。铂金2508合约开盘在4810日元，较上一交易日上涨33日元。美元指数早间在103.54附近。

　　昨天的黄金市场，在缺乏关键性材料的背景下，结合美长期利率走低的利好，NY黄金价格连续小幅收高。晚盘公布的美国9月份进口价格指数环比下降0.4%，创下2023年12月以来的最大降幅，显示通胀前景温和，并进一步支持了美联储继续降息的观点。债券市场上，10年期美国债收益率连续下降了2.6个基点（bp），并一度创下了10月7日以来的新低，最后在4.012%水平收盘。受此利好，NY黄金主力合约连续2个交易日小幅上涨至2690美元一线水平收盘。

　　东京市场方面，在美元兑日元汇率保持横盘整理，并继续尝试突破150日元整数位一线的同时，NY黄金价格连续小幅上涨，带动东京主力合约再次突破历史新高，最后在12900日元一线的高位收盘。

　　10月16日东京黄金市场收盘时2508月合约和上海2410月合约的价差（东京-上海）为0.51美元/克。

　　东京橡胶市场早盘RSS2503合约开盘在387.1日元，较上一交易日上涨1.6日元。RSS2504合约开盘在295日元，较上一交易日持平。美元兑日元汇率早间在149.56附近。

　　昨天的东京橡胶市场，在上海走弱的背景下，东京主力3月合约延续前一天的下跌行情，再度跌破了390日元整数位一线后，收低在385日元附近。  上海橡胶主力合约盘在高位压力下再度来到18000元以下水平，结合供求环境偏弱的基本面,最后下跌至17700元一线的日内低点附近收盘。外汇市场方面，美元兑日元汇率日盘保持尝试150日元一线阻力，短期内给东京商品市场的走势带来一定的支撑。东京主力合约在一进一退之后收低在390日元整数位以下水平。大阪交易所公布的截至9月30日的全国天然橡胶商业库存为2922吨，较上一期减少242吨。

　　现货方面，10月16日3号烟片10月期FOB价格在91.93泰铢附近，较上一交易日下跌0.4泰铢。20号标胶10月期FOB价格在71.87泰铢附近，较上一交易日下跌0.38泰铢。USS现货价格在79.33泰铢附近，较上一交易日下跌0.5泰铢。

　　    技术方面来看，尽管主力合约大幅冲高后回落，呈现较强的筑顶氛围。一目均衡表上来看，价格实体尝试向中期基准线支撑。交易策略上建议离场观望。

　　10月16日东京橡胶市场收盘时2502月合约和上海2501月合约的价差（东京-上海）为100.5美元/吨。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　原油市场日评： 地缘风险降温，油价压力重重

　　API发布最新周度库存数据显示：截止至美国10月11日当周API原油库存减少158万桶，预期增加183.5万桶，前值增加1095.8万桶。汽油库存减少592.6万桶，预期减少147.1万桶，前值减少55.7万桶。精炼油库存减少267.2万桶，预期减少218.1万桶，前值减少259.6万桶。库欣原油库存增加41万桶，前值增加135.9万桶。

　　伊朗在波斯湾最大的石油出口码头哈尔克岛附近发生石油泄漏。API原油库存小幅下降，同样成品油库存大幅降库，数据整体利好，给油价带来支撑。OPEC及IEA两大机构的月报均下调了今明两年的需求增速，同时中东地缘风险仍未能影响到石油供应，油价压力重重，面临较大的下行风险。JPX中东石油期货开盘2502合约开盘66570日元，较上日结算价下跌70日元，或0.11%。关注晚间EIA周度库存数据。

　　　作者：韩彪

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