牛市来了？这些公司具备率先反弹资格！

　　来源：证券市场周刊市场号

　　文丨尚扬

　　国庆节前夕，喜悦的气氛也感染了资本市场，多重重磅利好加持，A股市场终于扬眉吐气、一扫阴霾，成功重返3300点大关。

　　市场展现出强劲反弹的态势下，股吧论坛里也洋溢着投资者们的热情与信心，不少投资者表示，“A股寒冬已然过去，市场的坚实底部清晰可见，‘十一’期间愿意持股过节”。

　　此前，随着市场的整体调整，上市公司股价可谓泥沙俱下，当前交易热情持续高涨的背景下，业绩持续增长、股息率更高且被机构资金集中看好的公司，未来或更具强劲反弹动能。

　　57家公司业绩持续保持两位数增长

　　自今年5月20日盘中创3174点年内高点后，上证指数一路震荡回撤，至9月13日，累计跌幅为14.27%。期间，全A市场3466家公司区间表现弱于市场均值，甚至有27家公司不到4个月的时间，股价即遭遇了“腰斩”。

　　但上述超跌公司中，有527家今年上半年盈利，且营收和净利润均实现了两位数的同比增长。甚至不乏公司上半年营业收入和净利润都实现了翻倍增长。

　　如亚翔集成，公司上半年实现营业收入28.5亿元，同比增长206.06%；实现归母净利润2.37亿元，同比增长219.92%。二季度单季，公司实现营业收入17.54亿元，同比增长188.25%；实现归母净利润1.2亿元，同比增长189.91%。营收、利润快速增长主要由于新加坡联电项目在今年上半年施工较多，同时公司积极拓展项目，施工项目较去年同期增长而来。且截至上半年末，公司未完工合同金额为84.91亿元，2023年底为77.11亿元。2024年2月5日，公司公告中标长鑫新桥存储晶圆制造基地项目，中标金额7.28亿元。方正证券认为，今年上半年公司确认较多收入的背景下，未完工合同金额呈现环比增长态势，未来数个季度公司营收仍有望持续增长。

　　且进步一拉长周期来看，有57家公司2021年~2023年度营业收入和归母净利润也实现了持续性的两位数增长（见表1）。

　　以锦波生物为例，公司今年上半年净利润翻倍增长的同时，2021年~2023年，净利润同比增幅分别为79.62%、90.24%、174.6%。同期营业总收入也分别实现了44.75%、67.15%、99.97%的同比增长。得益于行业良好的前景及锦波生物领先的市场地位，公司多款产品的市场需求呈现旺盛态势，业内士人表示，预计在未来几年中，销售增长也有望保持强劲势头。

　　红利概念仍为中长期投资主线

　　业绩持续增长的同时，结合公司的分红情况统计，其中有8家公司近12个月的股息率超过了3%。分行业来看，白酒股最多，出现了泸州老窖、五粮液、贵州茅台3家公司；医药股紧随其后，传统高股息行业银行、电力设备公司也有所体现（见表2）。

　　白酒股泸州老窖近12个月的股息率相对最高，为3.97%。8月15日晚间，公司发布2023年度分红派息实施公告。公告显示，公司2023年度分配方案为：以公司现有总股本14.72亿股为基数，向全体股东每10股派54元人民币现金（含税），现金分红金额为79.49亿元（含税）。

　　迈瑞医疗近12个月的股息率也同样超过了3%，为3.72%。8月30日，迈瑞医疗发布关于2024年中期利润分配方案公告，公告显示为积极响应监管号召、提高股东回报，公司推动一年多次分红，结合监管规则，以2023年经审计的未分配利润为基准，合理考虑当期利润情况实施中期分红。以公司2024年6月30日的总股本为基数，向全体股东每10股派发现金股利人民币40.6元（含税），合计拟派发现金股利约49.23亿元。

　　统计显示，迈瑞医疗自上市后已累计分红277.22亿元，且自2023年开始，公司即开启了一年两次分红的模式。在屡屡被诟病为“重融资”而“轻回报”的A股市场，迈瑞医疗持续的分红能力，无疑是一股清流。

　　一般而言，较高的股息率，体现了公司营收和盈利相对稳定、掌握较充沛的现金流、可持续发展能力以及管理层对股东回报的重视。此前，中金公司、中信证券均明确表示，红利概念仍为未来中长期的投资主线。

　　绩优、高股息率公司被机构密集加仓

　　对于业绩稳定持续增长甚至高股息的公司，多数都得到了机构资金的高度认可。统计57只2021年~2023年营收、利润持续保持两位数增长且今年中期继续增长的公司，43家持股机构数量超过了百家。其中8只近12个月股息率超过3%的公司，参与重仓机构家数最少的是羚锐制药，二季度末共有386只机构产品对其重仓持有；参与重仓机构家数最多的是贵州茅台，二季度末有1938只机构产品对其进行了重仓。同样参与重仓机构数量超千家的还有泸州老窖、迈瑞医疗、五粮液。

　　另外，从机构持股比例变动情况统计，46家公司二季度末机构持股比例较一季度末提升，13家公司增幅超过了10个百分点（见表3）。

　　航天军工概念股国科军工的机构持股比例提升幅度最高，二季度末为58.7%，相较一季度末增加了44.55%。结合公司前十大流通股东持股情况也可发现，七家在二季度期间对其进行了新进重仓。

　　新零售概念股润本股份，二季度末的机构持股比例也较一季度末大幅增加了34.69%。同样结合公司前十大流通股东持股情况观察，清一色为新进重仓或继续增仓（见附图）。

　　（文中提及个股仅为举例分析，不作买卖推荐。）